So berechnen Sie die Free Cashflow-Bewertung mit Excel

Der Free Cashflow (FCF) ist ein Maß für die verfügbaren Barmittel, um Zinszahlungen an potenzielle Gläubiger und Eigenkapitalgeber zu leisten, und wird bei der Bewertung eines Unternehmens verwendet, bevor Investitions- oder Kreditentscheidungen getroffen werden. Zu wissen, wie man die Bewertung des freien Cashflows mit Excel berechnet, kann Investoren und Kreditgebern einen Wettbewerbsvorteil bei der Entscheidungsfindung verschaffen. Viele der für eine Free-Cashflow-Bewertung erforderlichen Informationen finden sich in der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens.

Free Cash Flow

Schritt 1

Geben Sie in Zelle A3 "Neue Fremdfinanzierung" ein und tragen Sie in Zelle B3 die entsprechende Zahl für den Zeitraum ein. Geben Sie in Zelle A4 "Schuldenrückzahlungen" ein und geben Sie die gesamten Schuldenrückzahlungen für den Zeitraum in Zelle B4 ein.

Schritt 2

Geben Sie in Zelle A5 "Nettokredit" ein. Geben Sie in Zelle B5 die Formel "=B3-B4" ein, um Ihre Nettoverschuldung zu berechnen.

Schritt 3

Geben Sie "Cashflow from Operations" in Zelle A6 ein und geben Sie dann die entsprechende Zahl aus Ihrer Cashflow-Rechnung in Zelle B6 ein. Geben Sie in Zelle A7 "Investitionsausgaben" ein und tragen Sie in Zelle B7 die entsprechende Zahl aus Ihrer Gewinn- und Verlustrechnung ein.

Schritt 4

Geben Sie in Zelle A8 "Free Cashflow to Equity" ein. Geben Sie in Zelle B8 die Formel "=B6-B7+B5" ein, um Ihren ersten freien Cashflow zu erhalten. Der freie Cashflow zum Eigenkapital ist ein Maß für den FCF aus Sicht von Gläubigern und Aktionären.

Schritt 5

Überspringe eine Zeile. Geben Sie "Zinsaufwand" in Zelle A10 ein und geben Sie die entsprechende Zahl in Zelle B10 ein. Geben Sie in Zelle A11 "Steuersatz" ein und geben Sie in Zelle B11 den Einkommensteuersatz für den Zeitraum ein. Konsultieren Sie Ihre Steuererklärung des Vorjahres, um Ihren Einkommensteuersatz zu ermitteln.

Geben Sie in Zelle A12 "Freier Cashflow an das Unternehmen" ein. Geben Sie die Formel "=B6+(B10*(1-B11))-B7" in Zelle B12 ein, um Ihren zweiten freien Cashflow zu berechnen. Der freie Cashflow an das Unternehmen ist ein Maß für den FCF aus der Sicht des zu bewertenden Unternehmens.

FCF-Bewertung

Schritt 1

Überspringe eine Zeile. Geben Sie in Zelle A14 "Kapitalkosten" ein und geben Sie in Zelle B14 den durchschnittlichen Zinssatz aller Unternehmensschulden oder den erwarteten Zinssatz der zukünftigen Schulden ein.

Schritt 2

Geben Sie in Zelle A15 "Geschätzte Wachstumsrate" ein und geben Sie in Zelle B15 die entsprechende Zahl für den Zeitraum in Bezug auf den Bruttoumsatz ein.

Überspringe eine Zeile. Geben Sie "FCF-Bewertung" in Zelle A17 ein und geben Sie die Formel "=B8/(B14-B15)" in Zelle B17 ein, um Ihre Free-Cashflow-Bewertungszahl zu erhalten.